Tehisintellekti arvutusvõimsus sütitab turu nõudluse; G652D ja G657A2 kiudoptiliste kaablite hinnad tõusevad uutesse kõrgpunktidesse

Alates 2026. aasta algusest on optilise kiu turul toimunud haruldane hinnatõus. Tavapärase G.652.D ühemoodilise optilise kiu hind on kiiresti tõusnud umbes 3 USA dollarilt tuumakilomeetri kohta 2025. aasta lõpus umbes 7,5 USA dollarini tuumakilomeetri kohta. Teatud turustuskanalite hetkehinnad on ületanud 7,5 USA dollari piiri – mõned isegi ületavad seda.12 USA dollarit tuumakilomeetri kohtaläviväärtus – püstitades uue seitsmeaastase kumulatiivse hinnatõusu kõrgeima taseme. Samal ajal on kallimate spetsiaalsete kiudude, näiteks G.657.A2 ja G.654.E, hinnatõus veelgi olulisem.

Mitmed intervjueeritud valdkonna siseringi liikmed märkisid, et seda hinnatõusu hoogu põhjustab nõudluse kontsentreeritud hüppeline kasv, mis tuleneb mitmest allikast: tehisintellekti arvutusinfrastruktuur, algatus „Eastern Data, Western Computing“ ja ulatuslik 5G võrgu leviala. Seda nõudluse hüpet süvendavad jäigad piirangud optilise kiu toorikute tootmisvõimsusele ja piiratud toorainete varud, mis tekitavad pakkumise ja nõudluse vahel resonantse tasakaalustamatuse. Nende tegurite tõttu on optilise kiu, kaabli ja optilise side tööstusahelate A-aktsiaga noteeritud ettevõtete aktsiahinnad jätkuvalt tõusnud. Juhtivad ettevõtted teatavad täielikest tellimustest ja oma tuluprognooside ülespoole korrigeerimisest, mis annab märku, et tööstusharu jõuab kriitilisse pöördepunkti – üleminekul hinnasõdade faasist kasumi taastumise faasi.

**Optilise kiu hinnatõusud jõustuvad täielikult**

Digitaalse infrastruktuuri „närvisüsteemina“ toimib optiline kiud tehisintellekti arvutusvõimsuse edastamise, 5G-side hõlbustamise, andmekeskuste ühendamise ja projekti „Eastern Data, Western Computing“ toetamise põhivahendina. Selle jõudlus ja varustus määravad otseselt digitaalmajanduse arengu kiiruse ja kvaliteedi.

Praegune kiudoptika hinnatõusulaine algas 2025. aasta neljandas kvartalis ja kiirenes tõusutrajektoorile 2026. aasta jaanuaris ja veebruaris. See ei ole pelgalt lokaliseeritud hinnatõus, mis mõjutab konkreetseid spetsifikatsioone, vaid pigem ulatuslik hinnatõus, mis hõlmab kõiki tootekategooriaid ja turustuskanaleid.

Täpsemalt näitavad CRU andmed, et G.652.D ühemoodilise kiu – telekommunikatsioonisektoris kõige laialdasemalt kasutatava tüübi – keskmine turuhind tõusis 2025. aasta novembris alla 20 jüaani tuumakilomeetri kohta 2026. aasta veebruariks 40–50 jüaani tuumakilomeetri kohta. Maksimaalne igakuine hinnatõus ületas 75%, kahekordistades hindu sisuliselt kõigest kolme kuuga.

Hanke seisukohast kinnitab samaaegne hinnatõus vedajate juhitud tsentraliseeritud hangete raames veelgi praeguse hinnatõusu vooru autentsust ja jätkusuutlikkust.

Pakkumise ja nõudluse vahelise suurenev lõhe on endiselt selle hinnatõusu aluseks olev peamine tegur. Guotai Haitong Securities väidab, et fiiberoptika sektori suure tsüklilise tõusu taustal on kinnitust leidnud kogu tööstusharu hõlmav hinnatõusutrend. Pärast eelmise aasta esimesel poolel langussurvet tõusid lahtise optilise kiu hinnad teisel poolel; selle taastumise ajendiks oli G.657.A2 kiu välismaise nõudluse märkimisväärne suurenemine, mis vallandas tootmisvõimsuse nihke. Kuna tootmisvõimsus nihkus G.652.D kiust eemale – mille tulemuseks oli pakkumise vähenemine ja tarneaegade järkjärguline pikenemine –, on lahtise kiu hinnad viimasel ajal jätkanud tõusutrendi.

**Trend, mis peaks veel mõnda aega jätkuma**

Kiudoptiliste võrkude praegune püsiv hinnatõus ei ole pelgalt lühiajalistest spekulatsioonidest tingitud mööduv turukõikumine; pigem on see mitme teguri koosmõju tulemus, sealhulgas pakkumise ja nõudluse mittevastavus, jäigad kulustruktuurid ja tööstusmaastiku optimeerimine.

Nende tegurite hulgas on peamiseks algpõhjuseks nõudluse poole plahvatuslik kasv koos pakkumise poole jäikade piirangutega. Nõudluse seisukohast on tehisintellekti arvutusinfrastruktuuri kiire ehitamine kujunenud peamiseks kiudoptilise nõudluse õhutajaks.

Generatiivse tehisintellekti ja suurte keelemudelite laiaulatusliku kasutuselevõtuga kiireneb hüperskaala tehisintellektil põhinevate andmekeskuste ehitustempo jätkuvalt. Üks hüperskaala tehisintellektil põhinev andmekeskus tarbib kolm kuni viis korda rohkem optilist kiudu võrreldes traditsioonilise andmekeskusega; seetõttu kasvab eksponentsiaalselt nõudlus väikese kadudega ja kiire kiu järele, mis on oluline sisemiste ühenduste ja klastritevahelise pikamaa edastuse jaoks.

Varasemad fiiberoptilised tsüklid olid tavaliselt tingitud lairibaühenduse laiendamisest või 5G tugijaamade juurutamisest telekommunikatsioonioperaatorite poolt – jõupingutused, mis olid põhimõtteliselt suunatud põhiküsimuse „kas ühenduvus on olemas“ lahendamisele. Praegust tsüklit aga juhib vajadus toetada suurte tehisintellekti mudelite kõrgsageduslikke arvutusnõudmisi – täpsemalt „arvutusvõimsuse transportimise“ väljakutse lahendamine. See nõudluse nihe – liikumine lõppkasutaja juurdepääsukihilt põhiseadmete ruumide ja andmekeskuste ühenduste (DCI) poole – on põhjalikult muutnud nõudeid suure jõudlusega ja väikese kadudega spetsiaalsetele optilistele kiududele.

Samal ajal suurendavad sügava 5G leviala jätkuv arendamine ja tulevikku suunatud 6G-võrkude kasutuselevõtt pidevalt nõudlust optilise kiu järele. Nõudlus suurema fiibertuumade arvu järele 5G tugijaamade esi- ja keskvõrguvõrkudes on märkimisväärselt kasvanud; lisaks soodustavad sellised algatused nagu maapiirkondade elavdamine ja „gigabitilinnade” arendamine fiiber-to-the-Home (FTTH) võrkude uuendamist 10 gigabiti kiiruseni, tagades traditsioonilise telekommunikatsioonisektori nõudluse tugeva ja stabiilse kasvu.

Lisaks on uute rakendusstsenaariumide – näiteks tööstusinterneti, autotööstuse fiiberoptika ja lennunduse kommunikatsiooni – kiire areng veelgi suurendanud fiiberoptilise nõudluse järkjärgulise kasvu potentsiaali. See areng on muutnud tööstuse nõudluse struktuuri: loobudes ainult telekommunikatsioonioperaatorite tsentraliseeritud hangetest, liigutakse mitmekesisema ja tipptasemel nõudlusmaastiku poole.

Praeguse fiiberoptiliste kaablite hinnatõusulaine iseloomulikuks tunnuseks on *struktuurne* hinnatõus, mida juhib peamiselt nõudluse pool. Tehisintellekti arvutusinfrastruktuuri ehitamine ja sellised algatused nagu projekt „Eastern Data, Western Computing” on vallandanud plahvatusliku nõudluse optiliste kiudude järele; samaaegselt on märkimisväärselt kasvanud ka nõudlus sõjaväe FPV optiliste kiuddroonide järele. Pakkumise poolel on aga optiliste kiudude eelvormide (eelvormivardade) tootmisvõimsuse piirangud raskendanud sellele hüppele kiiret reageerimist. See pakkumise ja nõudluse mittevastavus on toonud kaasa järsu lühiajalise hinnatõusu. Erinevalt varasematest juhtumitest – kus hinnatõusu tingisid peamiselt telekommunikatsioonioperaatorite tsentraliseeritud hanked ja muud traditsioonilised nõudluse allikad ning kus hinnakõikumistsüklid olid suhteliselt lühikesed – domineerivad praeguses rallis tehisintellekt ja muud arenevad sektorid. See kujutab endast pikaajalist struktuurilist pöördumist, mis toimub suure tööstusharu ümberkujundamise keskel; nõudluse kasvu iseloomustab nii jätkusuutlikkus kui ka ulatus, mitte ainult lühiajalise spekulatsiooni tulemus.

Selle hinnatõusu peamiseks põhjuseks on optilise kiu toorikute tootmisvõimsuse kitsaskoht. Optilise kiu tööstusahelas määravad toorikud pakkumise ülempiiri; seda segmenti iseloomustavad kõrged tehnoloogilised tõkked, pikad tootmisvõimsuse laiendamise tsüklid ja märkimisväärsed kapitalinõuded, mistõttu on pakkumise jaoks keeruline nõudluse kasvuga sammu pidada. Tulevikku vaadates, kui toorikute tootmisvõimsus uute seadmete ja tehnoloogiliste edusammude abil järk-järgult vabaneb, leeveneb pakkumise ja nõudluse tasakaalustamatus tõenäoliselt ning optilise kiu hinnad naasevad järk-järgult mõistlikule tasemele. Kui aga tehisintellekti ja teiste sektorite areng ületab ootusi – mis soodustab jätkuvat ja olulist nõudluse kasvu –, samal ajal kui toorikute tootmisvõimsuse laiendamine jääb prognoositust väiksemaks, võivad hinnad jääda kõrgele tasemele või jätkata tõusutrendi kõikumiste keskel.

Optilise kiu tootmisprotsessis moodustab optilise kiu eelvorm (eelvormi varras) põhietapi. See moodustab 60–70% kogu tootmiskuludest ning esindab segmenti, millel on suurimad tehnoloogilised tõkked ja suurimad kapitaliinvesteeringute nõuded. Lisaks on ühe eelvormi tootmisliini ehitustsükkel pikk, tavaliselt 18–24 kuud – see on pikk protsess, mis hõlmab kõike alates projekti heakskiitmisest, seadmete hankimisest, paigaldamisest ja kasutuselevõtust kuni tootmisvõimsuse lõpliku käivitamiseni.

Aastatel 2019–2024 oli kiudoptika tööstus pikaleveninud hinnasõjas, mis kahjustas oluliselt ettevõtete kasumimarginaale. Seetõttu otsustas enamik ettevõtteid oma kapitalikulutusi kärpida, mille tulemusel suurenes toorikute tootmisvõimsus sel perioodil äärmiselt piiratud määral.

Sellest hoolimata usuvad valdkonna siseringi eksperdid, et see haruldane optilise kiu hindade tõus tõenäoliselt niipea ei vaibu.

Optiliste kiudude hinnatõus peegeldab digitaalmajanduse aluseks oleva põhimaterjali nappust. Kuigi see kulusurve võib lõpuks kanduda üle telekommunikatsioonioperaatoritele, on tõenäolisem, et see kajastub tehisintellekti infrastruktuuri arendamisega seotud üldises lisatasus. Niikaua kui tehisintellekti arvutusvõimsuse ülemaailmne võidujooks jätkub vaibumatult, ei saa seda tehnoloogilistes uuendustes peituvat struktuurilist puudujääki lühiajaliselt lihtsalt olemasoleva tootmisvõimsuse suurendamisega lahendada. Intelligentsete arvutuskeskuste kriitiline nõudlus ülikõrge ribalaiuse ja väikese latentsusega edastuse järele on positsioneerinud need fiiberoptilise nõudluse kasvu peamiseks mootoriks, muutes seeläbi fiiberoptilise tööstuse nõudluse dünaamikat põhjalikult. Võrreldes traditsiooniliste andmekeskustega võivad ühe intelligentse arvutuskeskuse fiiberoptilise nõudluse vajadused olla mitu või isegi rohkem kui kümme korda suuremad; näiteks tüüpiline GPU-klaster, mis koosneb 10 000 kaardist, vajab kümneid tuhandeid fiibertuuma kilomeetreid ainuüksi sisemiste serveriühenduste jaoks. Prognooside kohaselt peaks tehisintellektil põhinevate andmekeskuste siseste ja DCI (andmekeskuste ühenduste) stsenaariumidega seotud fiiberoptilise nõudluse osakaal tõusma vähem kui5%-lt 2024. aastal 35%-le 2027. aastaks.